在吳越兩國(guó)因戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)下仇怨的背景下，吳王夫差（尤勇智 飾）在伍子胥（鮑國(guó)安 飾）的輔佐下日夜勤兵，準(zhǔn)備報(bào)父仇。與此同時(shí)，越國(guó)得意之時(shí)，勾踐（陳寶國(guó) 飾）鑄成“王者之劍”，欲滅吳國(guó)。然而，當(dāng)夫差攻進(jìn)“劍廬”時(shí)，伍子胥已領(lǐng)兵渡過(guò)大江，大敗越軍。越國(guó)危在旦夕，范蠡提出降吳的主張，勾踐接受并成為吳國(guó)的奴隸，為保留一線復(fù)國(guó)的機(jī)會(huì)。勾踐在吳王府中默默等待，為了復(fù)國(guó)的大志而受盡屈辱。夫差對(duì)勾踐不殺之說(shuō)不以為然，認(rèn)為一個(gè)亡國(guó)的奴隸不會(huì)再成為威脅。
后來(lái)，太宰伯噽向夫差薦上越女西施。夫差被西施的美貌所傾倒，開(kāi)始放松了警惕。伍子胥勸說(shuō)吳王不可相信勾踐，但被夫差視而不見(jiàn)。勾踐和范蠡在暗中積蓄力量，最終得到機(jī)會(huì)回越國(guó)。勾踐回國(guó)后，繼續(xù)謹(jǐn)慎從事，積蓄力量。夫差一再北進(jìn)欲稱(chēng)霸，最終被伍子胥所阻。夫差賜死伍子胥后，吳國(guó)實(shí)力削弱。勾踐終于得到機(jī)會(huì)，舉兵復(fù)國(guó)。在姑蘇破城之日，勾踐率大軍向伍子胥自刎之地致敬。夫差敗于勾踐之手，也自刎而死。勾踐歷經(jīng)十?dāng)?shù)年的臥薪嘗膽、韜光養(yǎng)晦、勵(lì)精圖治，最終實(shí)現(xiàn)了復(fù)國(guó)的宏愿。
