香港某個國際偽鈔集團重要分子宋子豪（狄龍 飾）和Mark（周潤發(fā) 飾）情同手足，某次宋子豪帶手下譚成（李子雄 飾）去臺北交易時被其出賣受槍傷被捕入獄，為替好兄弟報仇，Mark孤身赴臺，結(jié)果被人打成瘸子，江湖地位自此一落千丈，而宋子豪的父親也在不久喪命。 一向視宋子豪為偶像的宋子杰（張國榮 飾）得知哥哥的真實身份后，對黑社會及他恨之入骨，立誓利用警察身份將黑幫勢力斬草除根，宋子豪出獄后不顧苦等他想重創(chuàng)輝煌的Mark的勸阻，決心棄暗投明，無奈得不到宋子杰的諒解。而此時已成幫會老大的譚成欲找宋子豪再合作，遭拒絕后放言會害宋子杰，被逼走投無路，宋子豪決定再與Mark連手共抗強敵。

　　第一部中，小馬哥（周潤發(fā) 飾）死在亂槍之下，宋子豪（狄龍 飾）和弟弟宋子杰（張國榮 飾）冰釋前嫌，英雄的故事還在繼續(xù)。
　　警方懷疑宋子豪的恩師龍四（石天 飾）利用船廠做掩護，暗中操縱偽鈔集團，派宋子杰去接近龍四的女兒小輝，做臥底，宋子豪為了弟弟的安全，不得不假釋出獄，協(xié)助警方調(diào)查。
　　其實，龍四對手下的犯罪行為并不知情，他被親信高英培陷害，不得不逃亡紐約，女兒的被害，使他精神失常，在小馬哥弟弟阿?。ㄖ軡櫚l(fā) 飾）的幫助和保護下，才漸漸恢復(fù)神智。出于道義，阿健放棄了經(jīng)營多年的餐廳，同龍四共同返港。
　　香港這邊，宋氏兄弟幾近艱險終于獲得了高英培的信任，掌握了偽鈔集團的犯罪證據(jù)，和阿健、龍四會和后，四人策劃了火爆的復(fù)仇行動，也付出了鮮血甚至性命的代價。

　　A young musician named Ansel, and his unexpected encounter with Niall, an endearing, deaf dancer.